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[其他主题] 中国黄金占外储比例仅为1.6% 冷对黄金大买美债

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yy1129 发表于 2012-7-13 10:17 | 显示全部楼层 |阅读模式

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本帖最后由 yy1129 于 2012-7-13 10:18 编辑

一面是中国民间和全球金融界对黄金越来越重视;一面是中国外汇储备当局对于黄金依然冷漠。

7月9日,黄金再次成为热点。一是第一财经(微博)的8集电视专题片《黄金时代》正式开播,在该片中,来自全球的200多位专家就黄金在人类文明演变中的重要作用,特别是黄金与全球货币体系稳定性的关系,进行了全面深入的探讨,播映几天来,引起了广泛的关注;二是世界黄金协会公布了2011年度世界各国央行的黄金储备排行榜。2011年度,中国央行未新增黄金储备。

在这个最新排行榜中,中国黄金储备维持在1054吨未变,排名世界各国央行的第5位,似乎排位还不低。然换一些更真实的视角——黄金储备占该国外汇储备的比例,则令人触目惊心。中国黄金占外储的比例仅为1.6%,其仅为全球央行平均水平11.6%的0.138;仅是现代金融业发源地欧洲平均水平的0.0257;是美国的近1/50。其比例在全球黄金储备前40名国家中倒数第一,倒数第二少的印尼为3.1%。

况且,中国黄金占外储1.6%的比例,主要靠黄金涨价而来——2000年中国外汇储备总额为1655亿美元,黄金为600吨;2011年底,中国外汇储备总额为31810亿美元,黄金为1054吨——即外汇储备增加了1822%,但黄金仅增加了75.6%,外储增幅是黄金量增幅的24.1倍。

外储当局对于黄金储备,还有石油、铜等大宗商品储备素来不积极。早在2005年7月,中国民间学者就通过《第一财经日报》建议大规模增加黄金储备至3000~5000吨,才能与中国大国地位相匹配; 2009年3月,本报做了百位经济学家调研,其中75.7%的经济学家认为中国应该增加黄金储备;71.4%的经济学家反对继续增持美国国债。曾任央行货币委员会委员的夏斌(微博)先生也多次呼吁增加黄金储备。

然而,在中国越来越多的货币、金融和经济专家达成越来越广泛的共识,越来越强烈呼吁增加黄金储备时;在国际金价从2005年7月的每盎司429美元涨到2011年9月的每盎司1920美元,充分证明了黄金的保值能力时;在美联储两度量化宽松对美元直接注水,美国基础货币发行急速攀升,在欧元区债务危机愈演愈烈的情况下,中国外汇储备当局不断增加美元和欧元债券资产,冷遇黄金、石油等大宗商品资产,实在令人费解。

费解之一:中国央行官员国际化水平在中国经济部门中堪称最高,最常用的词组之一是“与国际标准接轨”,但是,在黄金储备上却与欧美等先进发达国家,也是近现代史上的金融大国严重脱轨,背道而驰——美国外汇储备中黄金占比74.2%,欧洲各国平均占比62.2%,而中国却仅仅为1.6%。美元、欧元成为国际交易和储备货币,均有大量黄金储备作为信用保障。

费解之二:中国外汇储备的主要来源是贸易顺差,是中国从海外进口能源资源,加工后出口美国等西方国家,获得加工费的贸易顺差。在这种“世界工厂”的模式下,外汇储备理应储备黄金、石油和铜等大宗商品,以帮助制造商避免因原材料大幅涨价而导致的损失。

现实却恰恰相反,外储买入大量美国国债、欧元国债助涨了美元欧元的纸币滥发,美元一路贬值,大宗商品对美元不断上涨。从2005年7月至今(2012年7月11日),美元对篮子商品(石油、铜和玉米各占1/3)已经贬值了54.5%;而黄金可以购买1.66倍的篮子里的商品。即黄金对美元升值了266%。由此可见欧美外汇储备中黄金占大比例的高明。

费解之三:自2008年国际金融危机以来,国际主流社会越来越达成共识,美元等主要交易储备货币不受遏制地滥发,华尔街的金融机构不受制约地进行金融创新,不断放大货币乘数是全球金融危机的根源。而美联储发行货币,美国政府发行债券不受制约的源头何在呢?是1971年布雷顿森林体系解体,美元的发行彻底摆脱了黄金的制约——因此,是否恢复黄金对纸币的制约成为主流话题。

对此进行深刻反思的人中有两位特别有代表性,一位是美国前总统比尔·克林顿,他在2010年4月接受采访时称:金融危机的根源是抛弃了金本位,希望看到金本位的回归;另一位是刚刚卸任世界银行行长的佐利克,2010年11月,他撰文呼吁:“领先经济体应考虑重新实行经过改良的全球金本位制,为汇率变动提供指引。”

时至今日,美国已连续两轮实施量化宽松,在没有国债担保的情况下直接印刷钞票(购买国债),已经打破了信用纸币的最后底线;2011年8月,美国国债114年来遭遇首次降级;2012年春,美国国债与GDP的比例已经超过100%,进入高风险区;美国国会预算委员会(CBO)测算美国2020年国债总额将达到25万亿美元,仅付息就要求GDP增速达4%——这是不可能达到的,即美国根本无法对美元还本付息;欧元区债务危机愈演愈烈,在爱尔兰和希腊国债已经违约,葡萄牙、西班牙和意大利也岌岌可危的情况下,在全球投资者越来越多买入黄金以规避纸币风险的情况下,中国外汇储备操作对于黄金依然冷漠排斥。

到底是什么原因令中国外储当局对黄金如此冷漠呢?还有如下几种可能:1.不懂黄金,不懂货币金融;2.买黄金不是政绩,买美国国债可以是政绩;3.全球黄金市场是最透明公开的市场,没有暗箱空间;4.有人不喜欢他们买黄金……若实在无法用理性回答了,还有最后的答案——就是不喜欢黄金。

诚然,每个人可以不喜欢黄金,甚至可以恨黄金,如果他手里的钱是他自己的,他当然有这个权力。但是,中国外汇储备的操作主体是外汇管理局,是中国人民银行,这个银行是中国人民的;外汇储备中的钱大部分是中国“世界工厂”中的亿万劳工和管理者,用辛勤劳动甚至是血汗积累起来的,是消耗了中国大量宝贵资源和环境换来的,不是任何个人的钱。

该是纠正已经深陷美元欧元泥潭的外汇储备困局的时候了!


张庭宾

(作者为本报特约主笔,《黄金时代》专题片学术顾问)

http://finance.qq.com/a/20120713/000439.htm

shallwedeng 发表于 2012-7-13 14:15 | 显示全部楼层
现在黄金价格高企 况且日本也没多少斤
rottenweed 发表于 2012-7-13 14:44 | 显示全部楼层
这文章。。。
知道中国最近几年一直是世界最大黄金生产国么?而最近几年,对外公布的黄金储备按照黄金的重量算,完全没变。
这些黄金去向,压根就不公布的。
头像被屏蔽
usualjoy 发表于 2012-7-13 19:33 | 显示全部楼层
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
boris_7 发表于 2012-7-15 11:07 | 显示全部楼层
这文章写得错误连篇。我个人认为这个专家的水平没这么差,估计还是为了误导群众。金最大的问题是市场规模和容量太小。中国1千多吨,世界第5的数据不算离谱。说到中国的数据就立刻用百分比,跟凡是经济数据,一律人均的手法一样。忘了俺们储备数据近年突飞猛进,基数比别人大得多的事实。2楼说得很对,要对比,找日本。我们的外储,金储都和日本在同一规模,全世界剩下的国家都可比性不大。
美欧央行储备高和金本位有关。金本位终止以后,这些金也在慢慢减少。你替美国想想,金本位不搞了,8千吨储备金怎么办? 扔市场上去砸市?近年黄金生产量涨了不少,每年生产的金减掉首饰金后的规模大约才5-600吨。最大的黄金etf才1千吨级。再说了,卖出黄金买进什么呀,或者说用什么结算啊?美元?美国央行缺美元不会自己印?qe就印了不少,没什么难度好像。欧元?要欧元干嘛?什么东西美元买不到?
中国的黄金开采是国有的,但是开出的金不一定做央行储备用。
顺便说说,建石油储备我完全同意。金储?慢慢谈吧,至少不急。金价和世界经济的关系密切,等跌了再买吧。再退1步,万一打仗了怎么办?我宁可车里有油,手上有枪。拿金干什么?小心怀璧其罪,参考2战时候的犹太人。
东方红 发表于 2012-7-15 12:59 | 显示全部楼层
本帖最后由 东方红 于 2012-7-15 13:11 编辑

能写出这种小白文章的,也算是牛人一个了。
根据中国人民银行2012年7月12日发布的数据,截至6月末,国家外汇储备余额为3.24万亿美元,按照现在黄金价格计算,折合黄金6.35万吨,把世界各国央行的黄金储备加起来才3.05万吨,还不够这个数量的一半。事实上存在于世界金融流通领域的黄金总量,包括官方和民间的在内,总共才有6万多吨。
波涛汹涌 发表于 2012-7-16 21:51 | 显示全部楼层
什么小白,估计是在做黄金期货。
 楼主| yy1129 发表于 2012-7-19 09:09 | 显示全部楼层
本帖最后由 yy1129 于 2012-7-19 09:17 编辑

欧债危机前途难料 中国增持美债是“无奈之选”
  欧债危机前途难料 日本经济也不乐观
  中国增持美债是“无奈之选”(市场观察)
  美国财政部近日公布截至5月底的世界各国及地区持有美国国债的状况。5月,中国增持美国国债52亿美元,总计11696亿美元,仍是世界各国及地区中持有美债最高的。美财政部的数据显示,中国已连续两月增持美国债,总计增持256亿美元。
  没有最优只有次优选择
  市场避险情绪和美元升值走势导致投资者选择美元,商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育在接受本报采访时表示,现在中国的国际收支基本上是顺差,所以那些增加的外汇收入中会有相当多一部分变成外汇储备。自3月中下旬开始,美元升值趋势明显,市场参与者自然会把目光投向美元。中国的外汇储备高达数万亿美元,在外汇储备的增量中,增加对美债的投资是可行的。
  对于中国此次增持美债的原因,国家信息中心预测部财金研究室副主任、高级经济师李若愚接受本报采访时表示,在当前全球经济低迷的背景下,欧洲爆发了债务危机,日本经济形势也不乐观,相比之下美国国债因其安全性、流动性、营利性等特点成为我们的无奈之选。美国虽然也发生了金融危机,但相对于其他国家而言,它调整的快,反应也快。我们没有最优选择,只有次优选择。
  美国驻华大使骆家辉日前表示,奥巴马总统和美国国会已经制定了保证美国财政信用的政策,美国国债仍是安全资产。
  买美债为何不买黄金
  对于美国国债未来的走势,李若愚表示:“由于受到众多因素影响,如欧债危机、美联储EQ(量化宽松)政策的影响,不好预判。”
  梅新育认为,国家外汇管理局这次增持美债是踩上了美元升值的点,而且踩准了。“从外汇管理角度来看,外汇储备管理部门选择时间点的水平有所提高。”
  国家外汇管理局对于黄金储备向来不太积极,有经济学家认为应当增加黄金储备。中国已连续两个月增持美国国债,可是黄金占外汇储备比例仅1.6%。据世界黄金协会在本月9日发布的最新世界各国/地区黄金储备排行榜,中国储量为1054.1吨,排名第六;黄金储备占外储比例在前20名中最低。对此,梅新育表示,总体上赞成增加黄金储备的数量,但并不赞成大量增持黄金储备。他认为:“增加黄金储备数量要选择合适的时机,在底部而非价格高的时候购买。”
  李若愚认为,增持黄金有好的一方面,可以优化资产配置,可以升值,但也有弊端:“大量的购买黄金会推高黄金的价格,而且也没有地方可以售出如此之多的黄金。黄金不同于铜、铝等金属,不能直接用于工业化生产,它承担的是一种货币职能。”
  鸡蛋不要放在一个篮子里
  梅新育认为,在可预见的未来,美国财政问题还不能很好解决。因为中国持有的外汇储备规模已经很大,在国际市场投资自然要面临一些风险。国家外汇管理局从去年开始多次强调,考虑到美债巨大的存量规模,为避免美元走势不明朗触发外汇贬值造成过大的损失,应该多元化外汇储备投资,分散美债持有头寸过于集中带来的风险。
  李若愚表示:“就如同股市,美国国债同样也存在着波动,这是正常的情况。”如何降低持有美债所带来的风险?李若愚建议:“除了购买美债,我们也可以购买一些欧债、日债进行存量资产调整,不要把鸡蛋都放在同一个篮子中。同时,我们控制外汇储备增长,调整相应的外汇政策,达到国际收支平衡。把外汇资产变为实物,关键是看落实。”
  由于债权投资的收益普遍低于股权投资,业内人士普遍建议,未来不但应减低美债在外汇储备投资中的比例,而且要降低债权投资在整个外汇投资中的比例。
  专家表示,尽管持有美国国债有一定的风险,但在全球经济剧烈波动、欧元区困难重重之时,选择美债在所有不理想的投资品中差不多仍然是安全性与收益性结合得最好的产品。 曹佳黎 刘闵文

http://finance.chinanews.com/cj/2012/07-19/4042662.shtml
 楼主| yy1129 发表于 2012-8-24 23:51 | 显示全部楼层
本帖最后由 yy1129 于 2012-8-24 23:57 编辑

推荐一篇博文,观点与内容敬请参考!

谁动了我们的"黄金"—国库黄金知多少?

  近日港媒爆料,80吨国库黄金储备下落不明。财政部、央行、监察部和审计署已经成立专案组,调查存放在八个省市国库内的黄金储备。列作调查的有山东济南三号黄金库、江西南昌五号黄金库、福建三明七号黄金库。一石激起千层浪,中国人民银行有关部门负责人昨日表示,该报道无中生有,纯属谣言。笔者以为,我国的黄金储备属于高度机密,而且黄金作为国家的重要战略物资和资产,当然会受到严格保护,投资者不必过于忧虑。

  那么我们国家的黄金储备究竟有多少呢?据公开的资料,中国人民银行副行长国家外汇管理局局长胡晓炼表示,我国直到2003年才把黄金储备增加到600吨,目前黄金储备为1054吨。2000年以来,中国调整过三次黄金储备。其中,2001年和2003年,分别从394吨调整到500吨和600吨。2009年4月份,中国人民银行宣布,从2003年开始逐步通过国内杂金提纯以及国内市场交易等方式,陆续增持黄金总计达454吨,黄金储备一举跃升至1054吨。

  一位华尔街业内人士表示,中国是近7年才开始逐步储备黄金的,而且从来不想靠美国来"看管"。中国的黄金分别储藏在上海、北京以及瑞士。瑞士银行被认为有可能是更大的黄金储藏地,但没有正式报告确认此说法。瑞士的黄金储藏地之一是伯尔尼瑞士联邦政府大楼和联邦议会大厦前面广场地下深达百米的防核弹掩体。

  1973年至1974年,利用国际货币动荡时机,陈云曾向李先念建议,适时地购进600吨黄金,增加了我国的黄金储备。当时中国手头有一批外汇存在瑞士银行。陈云认为应该拿出来买黄金保值。这年7月他在听外贸部领导的香港华润公司管理、中国粮油食品进出口总公司在香港的派出机构五丰行汇报时说明了自己的判断:今后金价仍会看涨,美元还要继续"烂"下去。

  金价上涨中买黄金,确实存在风险。当黄金价格升至每盎司80美元时,陈云明确建议银行用外汇买进黄金保值。但银行认为利息损失大,不合算。陈云以丰富的经验和老到的算计,没有轻易放弃自己的意见。他向李先念建议,与其把外汇存在银行里天天贬值,不如拿来买一批黄金保值增值。针对买卖黄金可能有投机之嫌的疑虑,陈云说将来如果需要付款,再卖出黄金换回外汇。这样以实际支付为目的买卖黄金,并不算是倒卖。李先念接受了这个建议。这次买入黄金,增加了国家的黄金储备,不但在美元狂跌中保证了外汇储备的安全,还为以后对外开放提供了可靠的支持。

  网络传言,中国有600顿黄金储备存放在美国的曼哈顿。的确,央视2套经济半小时《直击华尔街金融风暴》节目中,芮成钢和高潮生专家就曾经探讨过中国黄金储备存放美国问题。据高潮生专家说,不仅中国的黄金储备放在美国,世界上还有60多个国家的黄金储备也放在美国。而且存放美国的黄金确实是 600吨,那多出来的454吨才存在我们大陆里的。为什么非得存放美国,而且是秘密决策并悄悄押运到曼哈顿呢?网上传言,1990年后以美国为首的西方世界扬言联合制裁中国,经济封锁。中国一旦遭受经济封锁会怎样?面向出口的经济将会迅速崩溃,整个经济体系将会彻底垮台,这是统治当局所无法承受的。所以我们和美国进行谈判,以尽可能地免除经济封锁,结果就是中国的黄金储备转移到美国存放

  为什么那么多国家都愿意把黄金储备放在美国?原来这与二战结束后国际经济和金融形势有关,那时不仅美国经济独霸全球,而且黄金储备占到了全球储备的三分之二以上,所以国际社会才在1944年7月21号召开布雷顿森林会议,确定美元与黄金挂钩,各国货币再与美元挂钩。这样的金融体制确立后,由于美国占据世界绝大多数的黄金,所以纽约就成了全球黄金交易中心。由于各国购买或兑换的黄金大都来自美国,再加上大宗黄金的运输和储备不易,各国就干脆将黄金储存于美国,这样就省了交易和储备的麻烦。美国的黄金储备主要放在肯塔基州诺克斯堡和纽约州西点的国库里,那里过去是陆军要塞,现在也有重兵把守。其他国家的黄金大多存在曼哈顿岛的纽约联邦储备银行地下金库,据说也有上万吨。

  在纽约曼哈顿下城金融区那座酷似城堡的大楼是纽约联邦储备银行办公楼。它的地下5层深达海平面以下15米,藏着世界多国的黄金储备。纽约联邦储备银行被认为是目前世界最大的黄金贮藏地,保存的黄金占世界总量的1/4,大约5000至7000吨之间。1950年至1980年期间,美国把其中的部分黄金转手倒卖给了一些欧洲国家。按黄金投资圈内人士估计,当前,美国境内仍有黄金储备近1.2万吨,其中属于美国政府的为8000多吨。一位华尔街资深对冲基金经理向《环球时报》透露,其余的3000多吨黄金约属30多个国家或国际组织,包括欧洲央行、英格兰银行等。他们从美国手中购买黄金后并未将其移出纽约的金库。

  美国战略界还流传着另一种观点:欧洲国家把黄金存放在美国是因为担心"前苏联"以及现在的俄罗斯会"入侵欧洲"。反倒是美国自己的黄金不都藏在这里,而是分散在美境内几处。其中,位于肯塔基州路易维尔几十英里外的诺克斯堡美军基地被认为存放着美国黄金的一半。该地区防备森严,被称为与总统"空军一号"一样的全美国最安全的地方。

  各国为何要储备黄金?这主要是由其黄金货币商品属性决定的。由于黄金的优良特性,历史上黄金充当货币的职能,如价值尺度,流通手段,储藏手段,支付手段和历史货币。随着社会经济的发展,黄金已退出流通领域。20世纪70年代布雷森体系瓦解,黄金与美元脱钩,黄金的货币职能也有所减弱,但仍保持一定的货币职能。目前许多国家,包括西方主要国家国际储备中,黄金仍占有相当重要的地位。黄金是最可靠的保值手段,本身具有价值,故购买力相对稳定,在通货膨胀的环境下,金价同步上涨。另一方面,在通货紧缩时,金价不会下跌,因为历史上每逢政治和金融局势的动荡就出现抢购黄金的浪潮。

  目前世界黄金总储量为37650吨,约为世界黄金年产量的13倍。

  排名国家官方黄金储备(吨)黄金储备占外汇储备总额之比(%)

      

  从数字看,实力强大的国家其黄金储备也多。这说明黄金仍是各国综合实力的标志。因此,黄金储备仍为世界各国,尤其是发达国家所重视
http://txingyi.i.sohu.com/blog/view/234375417.htm

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 楼主| yy1129 发表于 2012-9-6 10:28 | 显示全部楼层
本帖最后由 yy1129 于 2012-9-6 10:51 编辑

全球央行渐成购金主力:二季度增长超一倍

  信用货币越来越不靠谱的时候,各国央行还是较为青睐黄金。

  世界黄金协会近日发布的研究报告称,今年第二季度各国央行的购金需求达到创纪录的157.5吨,比去年同期翻了一番多,越来越多的央行正悄悄将黄金纳入自身的投资组合,渐成购金主力。该机构预计,各国央行今年的购金量至少会与2011年持平,而央行增加黄金投资,突出了黄金作为资产在经济不稳定时期在投资组合多元化和财富保值方面发挥的巨大作用

  自从美国经济开始衰退,许多投资组合遭受重创,很多人都在讨论黄金投资作为抵御市场波动和资产保值的一种途径的价值所在。现在,不论美国还是欧洲都在采取措施刺激经济增长,与此同时,有一批投资者正悄悄地把黄金纳入自身的投资组合,他们就是各国的中央银行。据了解,在今年上半年,俄罗斯、哈萨克斯坦、土耳其和乌克兰等国均宣布增加了黄金储备

  由于1972年之前许多国家实行金本位制,美国、意大利、法国和德国等西方国家央行持有大量黄金。与之形成鲜明对比的是,中国、俄罗斯、墨西哥和印度等许多新兴国家的央行至今只拥有很少的黄金储备。尽管美国政府在诺克斯堡(Fort Knox)等地储备的8133吨黄金不再直接与美元挂钩,但在过去的30年间它们每年为美国带来了8%的长期财富回报

  在过去相当长的时间里,西方国家央行一直是黄金的净卖家,每年出售多达400~500吨,这在很大程度上是为了实现从黄金转向多元化投资。但是这一趋势自2009年下半年开始有所改变,西方国家央行几乎都停止出售黄金,而新兴市场央行则加快了增加黄金储备的步伐。2010年,全球各国央行购买黄金77吨,而2011年全年央行购买量更达到了惊人的456吨。

  世界黄金协会称,各国央行正在改变投资以美元和欧元为主的做法,美国的经济衰退和欧洲的债务危机让银行在投资这些国家的资产时更加谨慎。尽管未来几年美元仍将占据整体央行外汇储备的很大部分,但同时各国央行也在增持黄金,使资产构成更加多元化

  该协会还表示,随着印度、墨西哥、俄罗斯,以及远东地区一些国家的财富日益增长,他们对黄金储备越来越重视。许多国家发现若黄金的投资比例能达到总资产的2%~10%,就足以帮助抵御风险。而黄金是银行被允许购买的少数资产之一,属于此范围的资产还包括美国国债、欧元债券和日元。且与债券相比,黄金的优势在于它是为数不多的被各国普遍接受的资产之一,央行持有黄金不会面临信用违约风险,毕竟实物黄金不代表任何国家、公司或个人开立的借据。

  同时,黄金被认为是对冲美元风险的一种手段,二者历史上的走势往往呈现负相关,这使其成为各国央行防范美元进一步贬值的一种很有吸引力的工具。世界黄金协会政府事务部经理 Ashish Bhatia表示:“我们发现各国央行正在增持黄金,这一趋势更加凸显了黄金在投资组合中的关键作用。黄金扮演了其他任何投资资产都无法取代的角色:资产保值、投资组合多元化和高度的流动性。黄金的这些重要性,不仅适用于各国央行,而且对个人投资者也是如此。”
http://finance.sina.com.cn/money ... /074813060749.shtml   

不知TB央行在干嘛呢?





点评

主题炒作。。。  发表于 2012-9-6 19:53
央行如果要增加金储,根本不用去国际市场买——你准备当冤大头吗?中国目前是世界上最大的产金国。  发表于 2012-9-6 13:31
旋涡 发表于 2012-9-6 13:05 | 显示全部楼层
yy1129 发表于 2012-9-6 10:28
全球央行渐成购金主力:二季度增长超一倍

  信用货币越来越不靠谱的时候,各国央行还是较为青睐黄金。 ...

谍影重重,谁知道某些人是不是美国人,或是美国的狗
zhangdw117 发表于 2012-9-6 15:19 | 显示全部楼层
yy1129 发表于 2012-9-6 10:28
全球央行渐成购金主力:二季度增长超一倍

  信用货币越来越不靠谱的时候,各国央行还是较为青睐黄金。 ...

误导性文章,怎么不把那些黄金占外汇储备高的国家的外汇总额列出来。
市场根本无法支持像中国和日本这种持有巨大外汇国家增持如此高的比例。
前面有人说得对,写这些软文的人很可能是炒黄金期货的,希望忽悠国家为自己的大餐买单。
shaolin1254 发表于 2012-9-6 18:02 | 显示全部楼层
不说别的,只要市场上有中国央行要大量购金的消息传出,金价可能立即上涨10--20%。

现在的情况是中国买啥啥涨价

点评

当年英国出售黄金,金价几乎被腰斩,中国真要大举买,金价不涨个几倍都算轻的  发表于 2012-9-9 21:50
F-117 发表于 2012-9-28 21:58 | 显示全部楼层
大国要不要黄金储备?】清华大学国际问题研究所高级研究员周世俭认为,我们国家至少要有五千吨的黄金储量。而中国农业银行高级经济师则提出,等到黄金保卫中国的时候,中国就完了。
F-117 发表于 2012-9-28 21:58 | 显示全部楼层
中国黄金储备维持在1054吨未变

中国黄金储备维持在1054吨未变,仅为全球央行平均水平11.6%的0.138;仅是美国的近1/50。   一面是中国民间和全球金融界对黄金越来越重视;一面是中国外汇储备当局对于黄金依然冷漠。   7月9日,黄金再次成为热点。一是第一财经(微博)的8集电视专题片《黄金时代》正式开播,在该片中,来自全球的200多位专家就黄金在人类文明演变中的重要作用,特别是黄金与全球货币体系稳定性的关系,进行了全面深入的探讨,播映几天来,引起了广泛的关注;二是世界黄金协会公布了2011年度世界各国央行的黄金储备排行榜。2011年度,中国央行未新增黄金储备。   在这个最新排行榜中,中国黄金储备维持在1054吨未变,排名世界各国央行的第5位,似乎排位还不低。然换一些更真实的视角——黄金储备占该国外汇储备的比例,则令人触目惊心。中国黄金占外储的比例仅为1.6%,其仅为全球央行平均水平11.6%的0.138;仅是现代金融业发源地欧洲平均水平的0.0257;是美国的近1/50。其比例在全球黄金储备前40名国家中倒数第一,倒数第二少的印尼为3.1%。   况且,中国黄金占外储1.6%的比例,主要靠黄金涨价而来——2000年中国外汇储备总额为1655亿美元,黄金为600吨;2011年底,中国外汇储备总额为31810亿美元,黄金为1054吨——即外汇储备增加了1822%,但黄金仅增加了75.6%,外储增幅是黄金量增幅的24.1倍。   外储当局对于黄金储备,还有石油、铜等大宗商品储备素来不积极。早在2005年7月,中国民间学者就通过《第一财经日报》建议大规模增加黄金储备至3000~5000吨,才能与中国大国地位相匹配; 2009年3月,本报做了百位经济学家调研,其中75.7%的经济学家认为中国应该增加黄金储备;71.4%的经济学家反对继续增持美国国债。曾任央行货币委员会委员的夏斌(微博)先生也多次呼吁增加黄金储备。   然而,在中国越来越多的货币、金融和经济专家达成越来越广泛的共识,越来越强烈呼吁增加黄金储备时;在国际金价从2005年7月的每盎司429美元涨到2011年9月的每盎司1920美元,充分证明了黄金的保值能力时;在美联储两度量化宽松对美元直接注水,美国基础货币发行急速攀升,在欧元区债务危机愈演愈烈的情况下,中国外汇储备当局不断增加美元和欧元债券资产,冷遇黄金、石油等大宗商品资产,实在令人费解。   费解之一:中国央行官员国际化水平在中国经济部门中堪称最高,最常用的词组之一是“与国际标准接轨”,但是,在黄金储备上却与欧美等先进发达国家,也是近现代史上的金融大国严重脱轨,背道而驰——美国外汇储备中黄金占比74.2%,欧洲各国平均占比62.2%,而中国却仅仅为1.6%。美元、欧元成为国际交易和储备货币,均有大量黄金储备作为信用保障。   费解之二:中国外汇储备的主要来源是贸易顺差,是中国从海外进口能源资源,加工后出口美国等西方国家,获得加工费的贸易顺差。在这种“世界工厂”的模式下,外汇储备理应储备黄金、石油和铜等大宗商品,以帮助制造商避免因原材料大幅涨价而导致的损失。   现实却恰恰相反,外储买入大量美国国债、欧元国债助涨了美元欧元的纸币滥发,美元一路贬值,大宗商品对美元不断上涨。从2005年7月至今(2012年7月11日),美元对篮子商品(石油、铜和玉米各占1/3)已经贬值了54.5%;而黄金可以购买1.66倍的篮子里的商品。即黄金对美元升值了266%。由此可见欧美外汇储备中黄金占大比例的高明。   费解之三:自2008年国际金融危机以来,国际主流社会越来越达成共识,美元等主要交易储备货币不受遏制地滥发,华尔街的金融机构不受制约地进行金融创新,不断放大货币乘数是全球金融危机的根源。而美联储发行货币,美国政府发行债券不受制约的源头何在呢?是1971年布雷顿森林体系解体,美元的发行彻底摆脱了黄金的制约——因此,是否恢复黄金对纸币的制约成为主流话题。   对此进行深刻反思的人中有两位特别有代表性,一位是美国前总统比尔·克林顿,他在2010年4月接受采访时称:金融危机的根源是抛弃了金本位,希望看到金本位的回归;另一位是刚刚卸任世界银行行长的佐利克,2010年11月,他撰文呼吁:“领先经济体应考虑重新实行经过改良的全球金本位制,为汇率变动提供指引。”    时至今日,美国已连续两轮实施量化宽松,在没有国债担保的情况下直接印刷钞票(购买国债),已经打破了信用纸币的最后底线;2011年8月,美国国债114年来遭遇首次降级;2012年春,美国国债与GDP的比例已经超过100%,进入高风险区;美国国会预算委员会(CBO)测算美国2020年国债总额将达到25万亿美元,仅付息就要求GDP增速达4%——这是不可能达到的,即美国根本无法对美元还本付息;欧元区债务危机愈演愈烈,在爱尔兰和希腊国债已经违约,葡萄牙、西班牙和意大利也岌岌可危的情况下,在全球投资者越来越多买入黄金以规避纸币风险的情况下,中国外汇储备操作对于黄金依然冷漠排斥。   到底是什么原因令中国外储当局对黄金如此冷漠呢?还有如下几种可能:1.不懂黄金,不懂货币金融;2.买黄金不是政绩,买美国国债可以是政绩;3.全球黄金市场是最透明公开的市场,没有暗箱空间;4.有人不喜欢他们买黄金……若实在无法用理性回答了,还有最后的答案——就是不喜欢黄金。   诚然,每个人可以不喜欢黄金,甚至可以恨黄金,如果他手里的钱是他自己的,他当然有这个权力。但是,中国外汇储备的操作主体是外汇管理局,是中国人民银行,这个银行是中国人民的;外汇储备中的钱大部分是中国“世界工厂”中的亿万劳工和管理者,用辛勤劳动甚至是血汗积累起来的,是消耗了中国大量宝贵资源和环境换来的,不是任何个人的钱。   该是纠正已经深陷美元欧元泥潭的外汇储备困局的时候了!(作者为本报特约主笔,《黄金时代》专题片学术顾问)
zhyuli 发表于 2012-9-29 16:12 | 显示全部楼层
F-117 发表于 2012-9-28 21:58
中国黄金储备维持在1054吨未变

中国黄金储备维持在1054吨未变,仅为全球央行平均水平11.6%的0.138;仅是 ...

我极为费解的一点是,大家谈了这么多黄金储备的问题,咋没人问你在国际市场上买了黄金,能不能拿到黄金实物呢??

现在国际黄金交易(包括黄金期货和黄金现货),绝大多数都是都是和约制交易,客户并没有黄金的使用和拥有权,只有黄金的交易权,所以并不能实现实物交割。

现货黄金交易是可供客户交割的,但是任何一个国家和金融机构都有极其严格的黄金出入库管理制度,需要提前申请,并且一般都伴有高昂的仓储费用。


这是上海金交所的现货黄金交易交割管理办法
http://www.cngold.org/xhhj/c679965.html

简单的讲,黄金买卖,有交易和交割两个环节,而交割环节所存在的风险和成本,被绝大多数评论家忽略了!!  
 楼主| yy1129 发表于 2012-10-23 16:59 | 显示全部楼层
本帖最后由 yy1129 于 2012-10-23 17:02 编辑

控制全球黄金的十国:美德意法中瑞俄日荷印
  新浪财经讯 北京时间10月22日上午消息,据MarketWatch报道,黄金成为新型全球储备货币的趋势空前明显。欧美央行持续激进的行动不断推升黄金需求,第三季度金价上涨11.1%,年初至今上涨16%,几乎跑赢所有主要股市。

  24/7华尔街整理了全球十大黄金储备国资料,显示经济规模大的国家并不必然地拥有大量黄金。小国荷兰和瑞士是全球主要黄金持有国。根据《央行售金协定》,很多欧洲国家应该出售黄金但并未出售。

  英国GDP为2.43万亿美元,全球排名第七,但310.3吨的黄金储备在全球排名第17,占总外储的15.9%。另一个例外是巴西,它拥有的黄金储备相对GDP十分可怜,2.5万亿美元的GDP全球排名第六,但只有33.6吨黄金,占总外储的0.5%。

  国际货币基金组织(微博)(IMF)是全球第三大官方黄金储备机构,超过2814吨。欧洲央行排在印度之后,为502吨,占总外储的32.3%。俄罗斯、土耳其、乌克兰和吉尔吉斯斯坦最近买入黄金。

  世界黄金协会(WGC)报告显示,压低借款成本和支持金融市场推动了黄金积累。黄金不再仅仅作为通胀对冲手段,还在全球货币竞相贬值的过程中充当关键的保护者。债券收益处于历史低水平和股市波动,黄金正在成为真正的避险天堂

  主要国家央行通过购买数万亿美元纸质资产扩充资产负债表。WGC研究称,美国、欧洲、印度和土耳其央行货币供应每增加1%,半年后将分别推升金价增长0.9%、0.5%、0.7%和0.05%。

  10. 印度

  黄金储备:557.7吨

  黄金储备占外储比例:10%

  GDP: $1.82万亿(全球第10)

  印度多年来都是黄金的稳定买家。由于卢比需要支撑,这一趋势可能继续。2009年印度大手笔购买黄金,花费近70亿美元从IMF购入200吨,IMF则出售黄金筹集资本。要支持12亿国民的生计,印度央行必须保有黄金和硬通货。印度人大量消费黄金珠宝,对利用黄金储存财富的需求很高。

  9.荷兰

  黄金储备:612.5吨

  黄金储备占外储比例:59.8%

  GDP: $8380亿 (全球第17)

  荷兰保有这么多的黄金令人惊讶,但须知荷兰原来是一个殖民强国,长期以来都是一个富庶的国度。荷兰人口1670万,全球排名第63,GDP则全球第17。荷兰没有按照《央行售金协定》出售黄金,如今既然也跟其它很多欧洲国家一样面临同样的经济压力,不太可能成为黄金大卖家,它需要在欧元解体时利用黄金保护自己。

  8.日本

  黄金储备:765.2吨

  黄金储备占外储比例:3.2%

  GDP: $5.86万亿 (全球第三)

  日本不得不持有大量黄金。日本央行维持接近与零的低利率已有20年,近期出售黄金,以便能够吸纳相当于2000亿美元的日元资金用于经济刺激。在未来某个时候,央行或将回购这批黄金支持自己的货币基础。日元至今仍是全球较强近的货币之一。

  7.俄罗斯

  黄金储备:936.7吨

  黄金储备占外储比例:9.6%

  GDP: $1.85万亿 (全球第九)

  随着全球经济雄心的勃发,俄罗斯继续买入黄金。2011年初黄金储备达784吨,而在2010年前十个月就购买了120吨,2009年也超过100吨,2007年接近70吨。

  6.瑞士

  黄金储备:1,040.1吨

  黄金储备占外储比例:11.5%

  GDP: $6600亿 (全球第19)

  瑞士是全世界的私人银行家,自然黄金储备首屈一指。不过它的人口只有790万,全球名列第95;GDP 6600亿美元,名列第19。瑞士在2003-2008年出售黄金,刚好是金价大涨前的一段时间。如果瑞士需要贬值货币保持竞争力,它可以一直出售黄金。除非全球银行业完全消失,未来一代人的时间它仍将是黄金最大储备国之一。

  5.中国

  黄金储备:1,054.1吨

  黄金储备占外储比例:1.7%

  GDP: $7.3万亿(全球第二)

  中国希望成为全球最大经济体,已被外界视为世界工厂。中国除了美国国债还须拥有硬通货使人民币盯住美元。2003-2009年,中国增加了454吨黄金。

  4.法国

  黄金储备:2,435.4吨

  黄金储备占外储比例:71.6%

  GDP: $2.77万亿(全球第五)

  法国不希望失去欧洲第二大经济体的地位,将不得不为奥朗德的新政付出代价,可能最终需要出售黄金。

  3.意大利

  黄金储备:2,451.8吨

  黄金储备占外储比例:72%

  GDP: $2.2万亿(全球第八)

        意大利财政陷入困境,但“太大而救不了”。从多个标准衡量,意大利都是欧洲其它国家和全球主要经济体的最大风险。6100万的人口名列全球第23位,2.2万亿美元GDP世界第八。意大利可能会出售黄金筹集资本,但届时如果欧元解体将失去缓冲。几乎无法想象意大利会成为黄金买家,因为它的养老金和社会福利支付负担很重。

  2.德国

  黄金储备:3,395.5吨

  黄金储备占外储比例:72.4%

  GDP: $3.6万亿(全球第四)

  尽管在过去德国被迫出售黄金,但由于它是欧元区的中枢,可能不得不维持自己的根本资产基础。德国8100万人口全球第16,但3.6万亿美元的GDP全球第四。如果德国加速出售黄金从欧猪五国购买更多货币资产会怎样?一开始对欧元区经济有利,但默克尔及其继任者将面临没有硬通货缓冲的高通(微博)胀。

  1.美国

  黄金储备:8,133.5吨

  黄金储备占外储比例:75.4%

  GDP: $15万亿(全球第一)

  美元是全球储备货币,美国GDP全球遥遥领先,因此它的黄金储备全球最多毫不奇怪。只有利用黄金之类的硬通货支撑,美联储的资产负债表才能持续扩张而不至于造成严重后果。(楚墨/编译)

http://finance.sina.com.cn/money ... /114213449027.shtml
 楼主| yy1129 发表于 2012-10-24 17:25 | 显示全部楼层
本帖最后由 yy1129 于 2012-10-24 17:40 编辑

中国1-8月经香港进口黄金超欧洲央行持金量

10月11日香港统计处数据显示,中国8月经由香港地区进口黄金29.3公吨,环比减少约29%。但今年截至8月中国经香港进口黄金量已达到512公吨,超过了欧洲央行官方持有的黄金总量502.1公吨

下面我们来简单回顾中国由香港进口黄金量追赶西方的脚步。

先是今年前5个月以315公吨的由港进口黄金总量超过了英国官方持有量——310.3公吨。下图来自世界黄金协会(WGC)7月公布的官方持有黄金数据。

6月数据公布后,中国半年内由港进口黄金总量383公吨,超过了葡萄牙的382.5公吨。

到了7月,中国前7个月由港进口黄金总量485.6公吨,已经出现超越欧洲央行的势头。

然后我们来看8月数据公布后的总体进口增长走势:

按照这样的发展趋势,中国今年的进口黄金量将超过全球第11大官方黄金持有国印度,印度的公布持有量为558公吨。

不过,在8月数据公布后,汇丰银行分析师预计,中国近期对黄金的购买欲看来会减弱,因为由香港进口金条增速放缓。

一家香港金条经销商Scotia Mocatta也提供了一个黄金热冷却的迹象,称大陆的客户透露,黄金库存已经饱和。

我们从过去几年迅速购买黄金的客户处得知,他们现在要在补仓以前先看到部分存货售完。

Maketwatch的报道指出,中国的货币供应增长放缓是另一个影响金条投资需求增加的理由,8月数据暗示着中国黄金市场的牛市将要结束。

但南华早报10月11日的报道提到,有业内人士预计中国的黄金热还会持续。

香港金银业贸易场(CGSE)永远名誉会长冯志坚(Fung Chi-kin)预计,中国大陆黄金进口增长本月仍将疲弱,因为价格继续处于高位。

他还说,但黄金消费可能第四季度再次攀升,这是传统的高峰季。这时中国人会为婚庆和送礼购买金饰。

此外,中国黄金的进口来源澳大利亚还传来了惊人消息,澳大利亚向中国出口黄金量超过了煤炭出口量,成为价值第二高的对华出口商品

据Bullionstreet10月18日报道

今年前8个月,澳大利亚对华出售黄金41亿美元,增长900%

澳大利亚统计局称,黄金成为对华出口的第二大最有价值物资,超过了煤炭,仅次于铁矿石。

黄金销售额史无前例地增长80%至40亿美元,以煤炭为首的其他商品也继续推动出口收入加速增加,使8月对华出口贸易总额增长10.7%。
分析师称,在本国经济放缓、购房受限、央行增持黄金导致金融市场形势不明的环境下,中国的买家在囤积贵金属。

中国的黄金外储还低,今后将增加储量,这会给黄金的提供重要的基础需求

而且我们要看到,上述图表展示的只是中国由香港进口的黄金量,并未包括由澳大利亚这类并未完全报告的出口渠道进口黄金量。

至少有一点可以确定,中国不再对增持美国国债有任何兴趣。
下图可见去年1月-今年8月中国(红色)与日本(蓝色)的美国国债持仓。

http://www.kiiik.com/info/1631736.html

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 楼主| yy1129 发表于 2012-10-31 09:54 | 显示全部楼层
本帖最后由 yy1129 于 2012-11-15 09:19 编辑

中国黄金储备逾三年未变 专家表示需适时增持

        被凯恩斯称为“野蛮的遗物”的黄金,历经多个世纪的价值检验,在当今全球金融舞台上依然“熠熠生辉”。

        世界黄金协会(WGC)本月初更新的官方黄金储备排行榜显示,美国的黄金储备量仍稳坐全球第一把交易,持有量为8133.5吨,占外汇储备的比重为75.4%;而中国的黄金储备量为1054吨,占比为1.7%,排名全球第六。

        中国黄金储备量,从2009年4月份开始,就维持了这一数据。与欧美等经济大国相比,中国黄金储备在外汇储备中占比较低。一直以来,不少专家以及市场人士都在极力呼吁中国增加黄金储备。

       不过,随着近年来全球金融危机的深化,黄金价格飞速增长,很多专家认为,目前并不是中国增持黄金储备的最好时机,长远来看,中国应该在黄金价格低位时逐渐增加黄金持有量

国际黄金储备相对稳定

        历史上,我国黄金储备经过多次调整。2001年,从394吨提高到500吨,2003年又提高到600吨。2003年以后,通过国内杂金提纯以及国内市场交易等方式提高黄金储备,到2009年达到1054吨。2009年至今,则再未调整。

      “一国的黄金储备,并不像购买国债一样,会经常做调整。美国一直以来,都维持在8100吨左右,我国从2009年以来没有变动,价格因素也是需要考虑的因素。”中国银行国际金融研究所副所长宗良接受《第一财经日报》记者采访时表示。

       记者搜集的资料显示,美国黄金储备自上世纪70年代“金本位制”瓦解以来一直维持在8133吨。在1999年到2002年,英国进行了一次规模达到400吨的黄金抛售,彼时,黄金的价格在270美元/盎司左右。

        与2009年世界黄金协会公布的官方黄金储备量对比来看,截至今年10月份,排名前6位的国家,仅德国和法国削减了黄金储备,规模分别为17.1吨73.4吨,美国、意大利、中国均未有变动。此外,国际货币基金组织[微博](IMF)调整的幅度相对较大,2009年9月减持了403.3吨,所获的收益用以支持低收入国家贷款。

       宗良认为,黄金对于一个国家外汇储备投资标的而言,是比较特别的,如果经常变动,还需要全球黄金总量来支撑,因此是不会轻易变动的

与外汇储备安全正相关?

       对中国黄金储备的争议,在于其在外汇储备占比偏低,仅为1.7%。此前有专家就认为,这么低占比这对于外汇储备的安全并不太有利

       世界黄金协会数据显示,全球黄金储备量排名前6位的国家,黄金储备在外汇储备中的占比,均超过了70%,美国最高达到了75.4%。排名前20的国家当中,有5个国家黄金储备占外汇储备的比例为个位数,而中国仍然是最低的

       近年来,中国的外汇储备呈现出了爆发式的增长。央行数据显示,9月末,中国的外汇储备余额为3.29万亿,在二季度出现下降趋势之后有所回升。

       “在世界经济疲软、美元和欧元不断贬值的情况下,黄金储备与外汇储备有高度的正相关性。” 国家行政学院经济学部主任王健对《第一财经日报》记者分析认为。

       王健表示,在美欧普遍实行量化宽松的货币政策的情况下,美元和欧元正在贬值,此时中国不论是持有美元的政府债务还是持有欧元的政府债务,其风险都会增加,因而,为国家外汇安全计,应该提高外汇储备中的黄金储备比重

      “黄金变现性、流动性强,具有双面属性,对于外汇储备而言的确是一个相对安全的投资资产。”宗良认为,黄金储备保值的功能大于增值的功能,因此一个国家并不是越多黄金储备越好,需要一个适度的规模。

中国如何适时增持?

        中国需要增持黄金储备,大部分专家、市场分析人士眼里似乎已经是共识。2009年,掀起的一阵呼吁增持黄金储备热潮当中,就有人提出,中国还可以增持1000到2000吨的黄金

        不过,目前是否是增持黄金较好的时机?记者根据相关数据统计,1990年以来,黄金价格涨幅了超过331%。

      “总体上来讲,并不是很好的时机。”宗良坦言,主要由于黄金价格过高。王健也认为,最近国际黄金价格正在高位波动,当前不是中国增加黄金储备的最佳时机

        “去除货币通胀等因素,目前的黄金价格还是偏高的,从现在的情况来看,美国QE3的推出,黄金的避险情绪可能还会高涨。”宗良称。不过他认为,在美元、欧元等货币贬值趋势下,中国外汇储备再继续增持这些国家的国债,风险会偏高,在黄金储备低占比的情况下,中国应该在合适的时机进行增持

        王健也表示,如果中国突然出手大量地采购黄金,由于中国外汇储备量巨大,因而会引起国际黄金价格的大幅度上扬。“虽然当前黄金价格高位波动,不宜购入黄金,但是,从长远来看,中国应该在黄金价格低位时逐渐增加外汇中黄金的持有量。”他称。
http://www.yicai.com/news/2012/10/2201818.html
boris_7 发表于 2012-11-14 23:09 | 显示全部楼层
本帖最后由 boris_7 于 2012-11-14 23:15 编辑

看到了marc faber在11/7接受blomberg采访的这段视频,忽然想到了土共的策略问题。

http://bloom.bg/YLNfby

老头仍然是语不惊人死不休。他不喜欢obama,说股市应该跌50%而不是仅仅2%。当被问到如何保护资产的时候,他开玩笑说要买机关枪。他还说他有预感,obama的第2个4年干不完。如果这个预感正确的话,是该买枪了。从他的观点出发,土共更应该加大力度搞军工。
我在楼上谈了自己的观点,如果乱世起,我更希望车里有油,手里有枪。
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